Exkluzív interjú a Luminous Capital-szal

örömmel osztjuk meg Önnel a legutóbbi interjúnkat Alan Zafrannal és a Luminous Capital befektetési menedzsment csapatával, amely magában foglalja a partnereket David Hou, Mark Sear, Robert Skinner és Eric Harrison, és vezetője Kim Ip partner és Wayne Lou vezető elemző. A Luminous partners nagy tapasztalattal rendelkezik a gazdag családok és egyének befektetési tanácsadójaként. A cégnek irodái vannak Los Angelesben és Menlo Parkban.

Úr. Zafran az elmúlt 26 évben gazdag családok és intézményi befektetők pénzügyi tanácsadójaként dolgozott. Karrierjét a Goldman Sachsnál kezdte 1990-ben a Private Client Group-ban. A Goldman Sachsnál eltöltött hét év után Zafran és csapata 1997-ben csatlakozott a Merrill Lynch-hez, ahol segítettek a Private Banking and Investment Group felépítésében. 2008 májusában Zafran társalapítója volt a Luminous Capital-nak, egy független bejegyzett befektetési tanácsadó cégnek. A Luminous Capital 5,9 milliárd dollárnyi vagyonnal rendelkezett, amikor a First Republic Bank 2012 decemberében megvásárolta.

a következő átiratot a tér és az egyértelműség érdekében szerkesztettük.

az ötletek kézikönyve: kérjük, mondja el nekünk a cég genezisét. Mi motivált a világító tőke létrehozására, és milyen működési elvek vezéreltek azóta?

Alan Zafran és a Team: Luminous Capital 2008 májusában alakult. Alapcsapatunk az 1990-es évek elején kezdett együtt dolgozni a Goldman Sachs-nál, és miután sikeresen felépített egy vállalkozást a Goldman-nál, 1997-ben csatlakozott a Merrill Lynch-hez, hogy segítsen létrehozni Privát banki üzletágát. Cégünk hat partnerének mindegyike kiemelkedő és sikeres karriert futott be a private banking, a befektetési banking és a kockázati tőke/magántőke között. Jelenleg több mint 300 ügyfélnek adunk tanácsot – elsősorban magas nettó vagyonnal rendelkező magánszemélyeknek és családoknak, akik számára 5,3 milliárd dollárnyi vagyont kezelünk.

azért alapítottuk a Luminous Capital-t, hogy ügyfeleink befektetési igényeit és érdekeit jobban kiszolgáljuk. A Luminous egy díjköteles, SEC-regisztrált befektetési tanácsadó (“RIA”), ami azt jelenti, hogy jogilag kötelesek vagyunk a bizalmi szerepet betölteni, és ügyfeleink érdekeit a sajátunk elé helyezni. Ezzel elértük azt a célunkat, hogy céltudatosan eltávolítsuk magunkat a sok brókercégben rejlő összeférhetetlenségektől, amelyek sokkal kevésbé megterhelő “alkalmassági” szabványokkal rendelkeznek, és gyakran kombinálják a különböző cégvezérelt profitkezdeményezéseket vagyonkezelési gyakorlatukkal. Hiszünk abban, hogy olyan egyedi előnyöket tudunk nyújtani ügyfeleinknek, amelyeket gyakran nem kommunikálnak és/vagy nyújtanak a hagyományos befektetési tanácsadói csatornákon keresztül: a díjak és költségek teljes átláthatósága; testreszabott és elfogulatlan befektetési tapasztalat; valamint egy teljes körű szolgáltatási platform, amely az ingatlantervezőket és a könyvelőket integrálja ügyfeleink kulcsfontosságú döntéshozatali folyamataiba.

befektetési filozófiánk első alapelve, hogy mindig is az ügyfelek eszközeinek védelmére összpontosítunk, hangsúlyt fektetve az abszolút hozamra és az ügyfél portfóliójának következetes növekedésére. A kockázat definíciója a tőke elvesztése,és úgy gondoljuk, hogy a volatilitás hagyományos definíciója téves. Valójában a volatilitás kiválasztott befektetési lehetőségeket kínál vonzó belépési pontokon.

MOI: melyek a legfontosabb szempontok az ügyfél eszközallokációs stratégiájának megfogalmazásakor?

világító: Tisztában vagyunk azzal, hogy az egyik ügyfél igényei és célkitűzései eltérnek a másiktól, ezért olyan széles keretet dolgoztunk ki, amelyben egyedi és testreszabott eszközallokációs stratégiákat hozhatunk létre.

befektetési filozófiánk első tétele az, hogy mindig is az ügyfél vagyonának védelmére összpontosítunk, hangsúlyt fektetve az abszolút megtérülésre és az ügyfél portfóliójának következetes növekedésére. A kockázat definíciója a tőke elvesztése, és úgy gondoljuk, hogy a “volatilitás” hagyományos meghatározása téves. Valójában a volatilitás kiválasztott befektetési lehetőségeket kínál vonzó belépési pontokon.

a második tétel az, hogy úgy gondoljuk, hogy az ultra-magas nettó vagyonú ügyfeleink számára az optimális befektetéskezelési tanácsadást a legjobb tiszta, átlátható légkörben nyújtani. A változtatások vagy ajánlások meghozatala előtt ismertetjük az összes ajánlásunk mögött meghúzódó érvelésünket és gondolkodási folyamatainkat, kommentálva a történelmi hozamokat, a volatilitást és számos más mutatót, amelyek igazolják ajánlásainkat. Nagy támogatói vagyunk ügyfeleink oktatásának az egész folyamat során.

a harmadik tétel az, hogy hiszünk abban, hogy az abszolút megtérülés és a következetes növekedés céljainak hatékony végrehajtásához törekednünk kell a legjobb vezetők elérésére, platformtól függetlenül. Független tanácsadóként rugalmasan támaszkodhatunk a termékek és szolgáltatások széles körére, anélkül, hogy elfogult lenne, hogy melyik menedzsert alkalmazza, és elfogultság nélkül, hogy melyik cégnél tartja a Portfólió értékpapírjait.

végül szilárdan hiszünk a diverzifikációban. A diverzifikáció a kulcs a kockázattal korrigált hozamok maximalizálásához az idő múlásával, és az utolsó” ingyenes ebéd ” a befektetési világban, ahol az eszközosztályok és a menedzserek kombinálása lehetővé teszi a piaci felfelé való részvételt, de csökkenti a Portfólió volatilitását.

MOI: milyen mértékben osztanak tőkét az állami részvénypiacokra, és hogyan döntenek a vezetők a stratégia végrehajtásáról?

tagok, jelentkezzen be alább a korlátozott tartalom eléréséhez.

nem tagja?

Köszönjük érdeklődését. Felhívjuk figyelmét, hogy a MOI Global jelenleg zárva tart az új tagok előtt. Ha szeretne csatlakozni a várólistához, töltse ki az alábbi űrlapot:

tartsa össze befektetési bölcsességét:

  • hogyan Cambridge Associates kiválasztja befektetési menedzserek
  • Keith Smith Bonhoeffer alap tárgyalja a befektetési filozófia
  • Ahron Herring Yeshiva Egyetem fut egy Alapítvány
emberek: Alan Zafran