Eksklusivt Intervju Med Luminous Capital

Vi er glade for å dele med deg vårt siste intervju med Alan Zafran og investment management team Av Luminous Capital, som inkluderer partnere David Hou, Mark Sear, Robert Skinner Og Eric Harrison, og ledes av partner Kim Ip og senior analytiker Wayne Lou. Luminous partnere har lang erfaring som investeringsrådgivere til velstående familier og enkeltpersoner. Selskapet har kontorer I Los Angeles Og Menlo Park.

Herr Zafran har tjent som finansiell rådgiver for velstående familier og institusjonelle investorer de siste 26 årene. Han begynte sin Karriere Hos Goldman Sachs i 1990 i Private Client Group. Etter syv år i Goldman Sachs ble Zafran og hele teamet hans med I Merrill Lynch i 1997, hvor De bidro til å bygge Private Banking And Investment Group. I Mai 2008 grunnla Zafran Luminous Capital, et Uavhengig Registrert Investeringsrådgivningsfirma. Luminous Capital hadde $ 5.9 milliarder av eiendeler under ledelse da Den ble kjøpt av First Republic Bank i desember 2012.

følgende transkripsjon har blitt redigert for plass og klarhet.

The Manual Of Ideas: fortell oss om opprinnelsen til firmaet. Hva motiverte deg til å sette Opp Lysende Kapital og hvilke driftsprinsipper har veiledet deg siden da?

Alan Zafran og team: Luminous Capital ble grunnlagt I Mai 2008. Kjerneteamet vårt begynte å jobbe sammen I Goldman Sachs tidlig på 1990-tallet, og etter å ha lykkes med å bygge en bedrift Hos Goldman, begynte Vi I Merrill Lynch i 1997 for å bidra til å etablere sin private banking-virksomhet. De seks partnerne i vårt firma har alle hatt utmerkede og vellykkede karrierer som spenner fra private banking, investment banking og venture capital/private equity. Vi gir for tiden råd til over 300 kunder-først og fremst enkeltpersoner og familier med høy nettoverdi, for hvem vi har 5,3 milliarder dollar i eiendeler under forvaltning.

Vi grunnla Luminous Capital som et forsøk på å bedre betjene våre kunders investeringsbehov og interesser. Luminous Er en SEC-Registrert Investeringsrådgiver («Ria»), noe som betyr at vi er lovpålagt å påta oss rollen som tillitsmann og sette interessene til våre kunder foran våre egne. Ved å gjøre dette oppnådde vi vårt mål om å forsiktig fjerne oss fra de iboende interessekonfliktene som eksisterer i mange meglerfirmaer, som har mye mindre tunge» egnethet » – standarder og ofte kombinerer ulike firm-drevne profittinitiativer med deres formuesforvaltningspraksis. Vi tror at vi kan gi unike fordeler til våre kunder som ofte ikke er tydelig kommunisert og/eller levert gjennom de tradisjonelle investeringsrådgiverkanalene: full åpenhet om gebyrer og kostnader; tilpasset og objektiv investeringserfaring; og en fullserviceplattform som integrerer eiendomsplanleggere og regnskapsførere i viktige beslutningsprosesser for våre kunder.

det første prinsippet i vår investeringsfilosofi er at vi er, og alltid vil være, fokusert på å beskytte kundens eiendeler med vekt på absolutt avkastning og konsekvent vekst av kundens portefølje. Vår definisjon av risiko er tap av hovedstol, og vi tror at den tradisjonelle definisjonen av volatilitet er feilkarakterisert. Faktisk gir volatilitet utvalgte muligheter for å investere på attraktive inngangspunkter.

MOI: Hva er de viktigste hensynene når du formulerer en aktivaallokeringsstrategi for en klient?

Lysende: Vi forstår at en kundes behov og mål vil avvike fra en annen, så vi har utviklet et bredt rammeverk for å konstruere individuelle og tilpassede aktivaallokeringsstrategier.

det første prinsippet i vår investeringsfilosofi er at vi er, og alltid vil være, fokusert på å beskytte kundens eiendeler med vekt på absolutt avkastning og konsekvent vekst av kundens portefølje. Vår definisjon av risiko er tap av hovedstol, og vi tror at den tradisjonelle definisjonen av «volatilitet» er feilkarakterisert. Faktisk gir volatilitet utvalgte muligheter for å investere på attraktive inngangspunkter.

den andre grunnsetning er at vi mener optimal investeringsforvaltning råd for våre ultra-high-net-worth kunder er best gitt i en klar, gjennomsiktig atmosfære. Før vi gjør endringer eller anbefalinger, vil vi beskrive våre rasjonale og tankeprosesser bak alle våre anbefalinger, kommentere historisk avkastning, volatilitet og ulike andre beregninger som rettferdiggjør våre anbefalinger. Vi er store talsmenn for å utdanne våre kunder gjennom hele prosessen.

den tredje grunnsetning er at vi tror, å effektivt utføre på våre mål om absolutt avkastning og konsekvent vekst, vi må arbeide for å få tilgang til de beste lederne, uavhengig av plattform. Som uavhengige rådgivere har vi fleksibilitet til å trekke på et meget bredt spekter av produkter og tjenester uten bias om hvilken leder som skal ansette og uten bias om firmaet der lederen holder porteføljens verdipapirer.

Til Slutt er Vi fast tro på diversifisering. Diversifisering er nøkkelen til å maksimere risikojustert avkastning over tid og er den siste «gratis lunsj» i investeringsverdenen, hvor kombinering av aktivaklasser og ledere gir mulighet for deltakelse i markedets oppside, men senker den totale porteføljevolatiliteten.

MOI: i hvilken grad tildeler du kapital til de offentlige aksjemarkedene, og hvordan bestemmer du at lederne skal utføre den strategien?

Medlemmer, logg inn nedenfor for å få tilgang til begrenset innhold.

Ikke medlem?

Takk for din interesse. VÆR oppmerksom PÅ AT MOI Global er stengt for nye medlemmer på dette tidspunktet. Hvis du ønsker å bli med på ventelisten, fyll ut følgende skjema:

Hold compounding din investering visdom:

  • Hvordan Cambridge Associates Velger Investeringsforvaltere
  • Keith Smith Av Bonhoeffer Fund Diskuterer Sin Investeringsfilosofi
  • Ahron Herring Av Yeshiva University På Å Drive En Begavelse
People: Jens stoltenberg