Entrevista Exclusiva com a Luminosa Capital

Temos o prazer de compartilhar com vocês a nossa recente entrevista com Alan Zafran e o investimento gestão de equipe de Luminosa Capital, o que inclui parceiros David Hou, Marca Sear, Robert Skinner e Eric Harrison, e é liderada pelo sócio Kim Ip e analista sênior Wayne Lou. Os Luminous partners têm uma vasta experiência como consultores de investimento para famílias e indivíduos ricos. A empresa tem escritórios em Los Angeles e Menlo Park.

Mr. Zafran atuou como consultor financeiro de famílias ricas e investidores institucionais nos últimos 26 anos. Ele começou sua carreira na Goldman Sachs em 1990 no Private Client Group. Depois de sete anos no Goldman Sachs, Zafran e toda a sua equipe se juntaram ao Merrill Lynch em 1997, onde ajudaram a construir o Private Banking and Investment Group. Em maio de 2008, Zafran co-fundou a Luminous Capital, uma empresa independente de consultoria de Investimento registrada. A Luminous Capital tinha US $ 5,9 bilhões em ativos sob gestão quando foi adquirida pelo First Republic Bank em dezembro de 2012.

a transcrição a seguir foi editada para espaço e clareza.

o Manual de idéias: por favor, conte-nos sobre a gênese de sua empresa. O que o motivou a criar Capital luminoso e quais princípios operacionais o guiaram desde então?Alan Zafran and team: Luminous Capital foi fundada em maio de 2008. Nossa equipe principal começou a trabalhar em conjunto na Goldman Sachs no início dos anos 1990 e, depois de construir com sucesso um negócio na Goldman, juntou-se à Merrill Lynch em 1997 para ajudar a estabelecer seu negócio de Private banking. Todos os seis parceiros da nossa empresa tiveram carreiras distintas e bem-sucedidas, desde Private banking, investment banking e venture capital/private equity. Atualmente, assessoramos mais de 300 clientes – principalmente indivíduos e famílias de alto patrimônio líquido, para os quais temos US $5,3 bilhões em ativos sob gestão.

fundamos a Luminous Capital como um esforço para atender melhor às necessidades e interesses de investimento de nossos clientes. Luminous é apenas uma taxa, SEC-Registered Investment Adviser (“RIA”), o que significa que somos legalmente obrigados a assumir o papel de fiduciário e colocar os interesses de nossos clientes à frente dos nossos próprios. Ao fazer isso, alcançamos nosso objetivo de nos Remover propositalmente dos conflitos de interesse inerentes que existem em muitas corretoras, que têm padrões de “Adequação” muito menos onerosos e freqüentemente combinam várias iniciativas de lucro orientadas por empresas com suas práticas de gestão de patrimônio. Acreditamos que podemos fornecer benefícios únicos para os nossos clientes que, muitas vezes, não são claramente comunicados e/ou entregues através de investimento tradicional, supervisor de canais: total transparência de custos e honorários; personalizado e imparcial experiência de investimento; e um completo serviço de plataforma de integração de planejadores de propriedade e os contabilistas, os principais processos de tomada de decisão para os nossos clientes.

o primeiro princípio de nossa filosofia de investimento é que estamos, e sempre estaremos, focados em proteger os ativos do cliente com ênfase no retorno absoluto e no crescimento consistente do portfólio de um cliente. Nossa definição de risco é perda de principal, e acreditamos que a definição tradicional de ‘volatilidade’ é descaracterizada. De fato, a volatilidade oferece oportunidades selecionadas para investir em pontos de entrada atraentes.

MOI: quais são as principais considerações ao formular uma estratégia de alocação de ativos para um cliente?

luminoso: Entendemos que as necessidades e objetivos de um cliente serão diferentes de outro, por isso desenvolvemos uma ampla estrutura para construir estratégias individuais e personalizadas de alocação de ativos.

o primeiro princípio de nossa filosofia de investimento é que estamos, e sempre estaremos, focados em proteger os ativos dos clientes com ênfase no retorno absoluto e no crescimento consistente do portfólio de um cliente. Nossa definição de risco é perda de principal, e acreditamos que a definição tradicional de “volatilidade” é descaracterizada. De fato, a volatilidade oferece oportunidades selecionadas para investir em pontos de entrada atraentes.

o segundo princípio é que acreditamos que o conselho ideal de gerenciamento de investimentos para nossos clientes de patrimônio líquido ultra-alto é melhor fornecido em uma atmosfera clara e transparente. Antes de fazer alterações ou recomendações, descreveremos nossa lógica e processos de pensamento por trás de todas as nossas recomendações, comentando retornos históricos, volatilidade e várias outras métricas que justificam nossas recomendações. Somos grandes proponentes de educar nossos clientes durante todo o processo.

o terceiro princípio é que acreditamos, para efetivamente executar nossos objetivos de retorno absoluto e crescimento consistente, devemos nos esforçar para acessar os melhores gerentes, independentemente da plataforma. Como consultores independentes, temos a flexibilidade de recorrer a um escopo muito amplo de produtos e serviços sem viés sobre qual gerente empregar e sem viés quanto à empresa na qual o gerente detém os títulos de sua carteira.Por fim, somos firmes crentes na diversificação. A diversificação é a chave para maximizar os retornos ajustados ao risco ao longo do tempo e é o último “almoço grátis” no mundo do investimento, pelo qual a combinação de classes de ativos e gerentes permite a participação no lado positivo do mercado, mas reduz a volatilidade geral do portfólio.

MOI: até que ponto você aloca capital nos mercados de ações públicas e como você decide sobre os gerentes para executar essa estratégia?

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Pessoas: Alan Zafran